Nascido em 1930, em Omaha, Nebraska (EUA), Warren Buffett é uma das maiores lendas do mercado financeiro, devido às suas estratégias de aplicação e retornos obtidos ao longo dos anos com constância em bater índices como S&P 500 e Dow Jones.
Sua visão de mercado o coloca no hall de personalidades que são acompanhadas constantemente, virando notícia qualquer alteração de ações ou nova aplicação do famoso “Oráculo de Omaha”, como ficou conhecido Warren Buffett.
Com um modo de vida simples e um perfil para investir no longo prazo, principalmente utilizando as técnicas de buy and hold e value investing, o investidor nos traz vários insights sobre como gerenciar nossa vida financeira e aumentar nossos ganhos.
Quem é Warren Buffet?
São mais de 90 anos de história e muito conhecimento que podem te guiar pela jornada nas aplicações. Para entender a importância que Buffett tem, atualmente, vale citar dois fatos importantes::
- sua fortuna é estimada em US$ 121 bilhões pela Forbes
- ele é o único entre os 10 mais ricos do mundo a conquistar o seu patrimônio por meio de investimentos no mercado financeiro
Acompanhe os passos que Buffett seguiu para se tornar uma referência e entenda como a análise da qualidade das empresas escolhidas e a visão no longo prazo podem ser essenciais para aumentar o seu capital.
A história de Warren Buffett
Filho de uma editora de jornais e de um ex-corretor de ações que, posteriormente, abriu sua própria empresa de investimentos, Buffett foi sempre curioso com o universo financeiro, surpreendendo os pais pelo seu pensamento analítico e interesse por ter suas próprias fontes de renda.
Ainda criança, passou a ler os livros do pai sobre investimentos e entendeu que precisava de dinheiro para dar sequência às suas conquistas. Com isso, começou a trabalhar como entregador de jornais e vendedor de pequenos produtos, como balas e garrafas de refrigerante, mostrando a sua independência e vontade de crescer.
Não demorou muito para ele entrar no mundo das aplicações e nas Bolsas. Entre os 11 e 13 anos, ele chegou a comprar as suas primeiras ações e declarou o seu primeiro imposto de renda, recebendo alguns dólares de restituição.
O seu espírito empreendedor só continuou a evoluir durante a adolescência, ao se juntar com um amigo para comprar máquinas de pinball e instalá-las em diversos pontos da sua cidade natal. Eles acabaram vendendo o negócio (que já contava com diversas máquinas) depois de algum tempo, o que permitiu a Buffett o acúmulo de quase US$ 10 mil na época.
Depois de cursar administração na Universidade de Nebraska e de um mestrado em Columbia, passou a atuar como vendedor de investimentos e analista de seguros na Geico, de Benjamin Graham, seu professor e mentor ao longo dos anos. A seguradora hoje é umas das companhias que são controladas pela Berkshire Hathaway.
Graham foi quem abriu os caminhos para Buffett conhecer o poder do value investing, que até hoje o investidor aplica nas suas buscas por ótimas empresas que estejam com preços abaixo do que valem, permitindo ganhos futuros.
Da Buffett Partnership à Berkshire Hathaway
Em 1956, ele cria a Buffett Partnership com o investimento de familiares e sócios, aplicando pouco mais de US$ 100 mil, inicialmente. Por meio de um método inovador, ao cobrar taxas de acordo com os rendimentos, em pouco tempo a empresa passa a valer alguns milhões de dólares.
Por suas estratégias, inclusive de value investing, Buffett já começa a bater com folga os principais índices americanos, logo nos primeiros anos; chamando a atenção do mercado para a sua capacidade de gerenciamento.
Mas nos primeiros anos de trabalho, Buffett não se limitava somente ao value investing para montar sua carteira de investimentos. Ele também estava de olho em ofertas de empresas que estavam em situações difíceis, mas que poderiam dar suas últimas alavancagens em curtos espaços de tempo.
Foi em 1962 que ele começou a investir na empresa do setor têxtil Berkshire Hathaway, companhia com mais de 100 anos de existência, mas que passava por dificuldades. Buffett tinha o intuito de vender os ativos de volta para a companhia, que tinha por hábito a recompra de ações em certos momentos.
Mesmo com um acordo de recompra com o proprietário da Berkshire Hathaway, Buffett foi passado para trás ao receber uma oferta diferente e menor do que foi combinado pelos ativos.
A Berkshire Hathaway de Warren Buffett
Em um dos raros momentos em que se guiou pela emoção (e raiva), ele resolveu continuar com a compra de mais ações da companhia e se tornou o acionista majoritário, demitindo quem estava envolvido na traição da recompra dos ativos.
Sete anos depois, enquanto encerrava a Buffett Partnership, ele transformou a estrutura da Berkshire Hathaway e fez a empresa entrar no ramo de seguros. O segmento é um dos queridinhos de Buffett pela capacidade de trabalhar com o fluxo de caixa, o que fez com que seus negócios crescessem rapidamente e pudesse fazer novas aquisições.
A fábrica têxtil encerrou suas atividades nos anos seguintes e a Berkshire Hathaway se tornou uma das holdings mais importantes do mercado, superando US$ 700 bilhões em valor e tendo a sétima posição entre as maiores empresas do mundo.
Entre as aquisições estão empresas como Visa, Kraft-Heinz, Mastercard e Johnson & Johnson. Foi só nos últimos anos que a holding passou a abrir suas operações para empresas do setor tecnológico como Amazon e Apple.
Hoje, Buffett reconhece o erro de ter demorado tanto para se abrir a esse mercado, mas como ele mesmo sempre defendeu, seus investimentos são realizados em mercados em que ele tem conhecimento completo e se sente seguro.
Value investing sempre
Warren Buffett é conhecido por suas análises de value investing, focando no longo prazo e em empresas que trarão retornos consideráveis para suas aplicações. Mais que seguir tendências, ele prioriza a constância dos investimentos, pois entende o valor de cada empresa em que está aplicando.
Na sua avaliação de value investing, Buffett também leva em conta a margem de segurança, que traz a diferença entre valor real e o descontado de uma empresa, permitindo que oportunidades sejam aproveitadas.
Para seguir seu estilo de investimento, alguns passos são essenciais para compor a sua carteira de investimentos:
- pensar em valor ao invés de preço;
- estudar constantemente o mercado de ações e os relatórios das companhias em que acredita;
- não ficar tão preocupado com as variações das Bolsas;
- enxergar os ganhos futuros;
- e investir em ativos em áreas das quais você entende.
Entre as empresas que a Berkshire Hathaway atualmente detém participações estão Apple, Bank of America, American Express e Coca-Cola; ou seja, empresas consolidadas e referências nas suas áreas de atuação, com um amplo histórico de crescimento ao longo dos anos.
Outro ponto que Buffett enfatiza é a importância de ter quantias de dinheiro de fácil acesso, para momentos de dificuldades ou para aproveitar oportunidades de investimento.
“O dinheiro é para um negócio como o oxigênio é para um indivíduo: nunca pensei sobre quando ele está presente, mas é a única coisa em mente quando está ausente.”
O jeito Warren Buffett de investir
O jeito Warren Buffett de investir consiste em buscar empresas subvalorizadas pelo mercado, mas que tenham bons fundamentos e perspectivas de crescimento.
Para desenvolver a habilidade de investir como Warren Buffett é preciso seguir alguns passos:
Estudar e analisar
Verificar as demonstrações financeiras e os relatórios anuais das empresas que se pretende investir, buscando entender:
- O modelo de negócio;
- A vantagem competitiva;
- A rentabilidade;
- O endividamento;
- O fluxo de caixa;
- O potencial de crescimento.
Buffett costuma dizer que só investe em empresas que ele entende e que têm uma margem de segurança, ou seja, um preço abaixo do seu valor.
Não focar somente em um segmento
Diversificar a carteira de investimentos, mas sem exagerar. Warren Buffett prefere ter poucas empresas de qualidade na sua carteira do que muitas empresas medíocres.
Praticar o autocontrole
Ter paciência e disciplina para esperar as oportunidades certas e não se deixar levar pelas emoções do mercado. Isso significa que ele sabe aproveitar as crises e as quedas das ações para comprar barato e vender caro.
Refletir no que pode ser melhorado
Aprender com os erros e os acertos, tanto seus quanto dos outros. Warren Buffett reconhece que já cometeu vários erros em sua trajetória, mas que sempre procurou aprender com eles.
As influências de Warren Buffett no mercado financeiro
Abaixo, você confere os principais nomes que influenciaram o pensamento e vida de Warren Buffett.
Benjamin Graham
Warren Buffett aprendeu com Graham a analisar os fundamentos das empresas, como lucratividade, endividamento e geração de caixa, e a ignorar as oscilações de curto prazo do mercado. O investidor também seguiu o conselho de Graham de diversificar sua carteira e ter uma margem de segurança ao investir.
Philip Fisher
Foi outro grande influenciador de Warren Buffett, que o ensinou a buscar empresas com vantagens competitivas duradouras, como marcas fortes, liderança de mercado e inovação.
Fisher também defendia a importância de conhecer bem os negócios em que se investe e de manter as ações por longos períodos, desde que elas continuem apresentando bons resultados.
Charlie Munger
Charlie Munger é sócio e amigo de Warren Buffett há mais de 60 anos. Eles se conheceram em 1959, quando trabalhavam em uma empresa de investimentos em Omaha, Nebraska.
Desde então, eles formaram uma parceria que rendeu bilhões de dólares e muitas lições de sabedoria. Buffet diz que Munger é o seu maior influenciador e que ele o ajudou a melhorar seu pensamento crítico, sua ética e sua visão de longo prazo.
Value Investing: a estratégia de Warren Buffett
A metodologia value investing foi criada por Benjamin Graham e otimizada por Warren Buffet, que também a tornou popular devido ao seu sucesso em suas aplicações.
Este sistema consiste em buscar ações de empresas que estejam com um valor menor de mercado do que elas realmente possam valer.
O objetivo é comprar essas ações por um preço abaixo do seu valor. Assim, o investidor espera obter um retorno superior ao custo de oportunidade, que é o retorno que ele deixaria de ganhar se investisse em outra alternativa mais segura.
Leitura recomendada: O que é stock split e como ele afeta os seus investimentos.
Frases e ensinamentos de Warren Buffett
- “Nunca invista em um negócio que você não entende.”
- “Preço é o que você paga. Valor é o que você recebe.“
- “Tenha medo quando os outros são gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão com medo.”
- “Não deixe passar algo que é atraente hoje porque você acha que vai encontrar algo melhor amanhã.”
- “A regra nº 1 é nunca perder dinheiro. A regra nº 2 é nunca esquecer a regra nº 1.”
- “Se você não encontrar um jeito de ganhar dinheiro enquanto dorme, você vai trabalhar até morrer.”
- "Seja temeroso quando os outros estão gananciosos e seja ganancioso quando os outros estão temerosos."
- “Leva-se 20 anos para construir uma reputação e cinco minutos para arruiná-la. Se você pensar sobre isso, fará as coisas de maneira diferente.”
- “O investimento mais importante que você pode fazer é em você mesmo.”
- “O risco vem de não saber o que você está fazendo.”
- “A única maneira de encontrar a verdadeira felicidade é correr o risco de ser completamente aberto.”
- “Não precisamos ser mais espertos que os outros. Temos que ser mais disciplinados que os outros.”
- “A única razão para economizar dinheiro é investi-lo.”
- “Nunca dependa de uma única renda. Faça investimentos para criar uma segunda fonte.”
- “O investidor de hoje não lucra com o crescimento de ontem.”
- “Um investidor deve agir como se tivesse um cartão de decisão vitalício com apenas vinte toques nele.”
Conclusão
O investimento bem-sucedido combina análise criteriosa, paciência e sabedoria. Warren Buffett personifica essa filosofia com sua abordagem de Value Investing. A estratégia dele não é apenas sobre números e gráficos; é sobre compreender profundamente o negócio, sua liderança e seu valor real.
Para você se aprofundar como investidor é preciso estudar muito e analisar as empresas para entender o melhor momento para agir. E para te ajudar com isso, venha ler nosso guia completo sobre quando comprar ações e aprofunde seus estudos.
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