Mercado de ações: O que é, como funciona e como investir
Entenda o mercado de ações sem mistérios. Descubra a diferença entre a bolsa brasileira e a americana, conheça os ativos (ETFs, REITs) e veja como investir em dólar.
por
Time Nomad
12 min.
-
Publicado em
23/12/2025
Muitas pessoas ainda associam o mercado de ações a operadores gritando ao telefone e gráficos piscando freneticamente, como nos filmes. Essa imagem, além de ultrapassada, cria uma barreira psicológica que afasta muita gente de uma das ferramentas mais eficientes para construção de patrimônio a longo prazo.
Investir em ações não é um jogo de sorte ou azar. Trata-se de se tornar sócio de negócios reais. Quando você compra uma ação, você adquire um pedaço de uma empresa. Se essa empresa lucra e cresce, o seu dinheiro tende a acompanhar esse movimento. Se ela distribui parte dos lucros, você recebe sua fatia proporcional.
Neste guia, explicaremos o que é esse mercado, como ele funciona na prática, as principais diferenças entre a bolsa brasileira e a americana e como você pode começar a investir internacionalmente.
O que é o mercado de ações e como ele funciona
O mercado de ações é o ambiente onde são negociados os títulos de propriedade parcial de empresas, conhecidos como ações. Ele funciona como um ponto de encontro organizado e regulado entre dois grupos com interesses complementares:
- As empresas: Precisam de capital (dinheiro) para expandir suas operações, construir novas fábricas, desenvolver tecnologias ou entrar em novos mercados. Em vez de pedir empréstimos bancários e pagar juros altos, elas vendem pedaços do negócio ao público.
- Os investidores: Possuem capital disponível e desejam fazê-lo render acima da inflação. Eles aceitam comprar esses pedaços das empresas na expectativa de que o negócio prospere e o valor investido aumente.
Essa negociação acontece na bolsa de valores. A bolsa é a infraestrutura que garante a estabilidade, a transparência e a liquidez das transações. Ela define as regras do jogo, garantindo que compradores e vendedores honrem seus compromissos.
Para entender melhor a estrutura por trás dessas negociações, leia nosso artigo sobre o que é bolsa de valores.
A dinâmica de preço: Oferta e demanda
O preço de uma ação sobe ou desce no curto prazo baseado, principalmente, na lei da oferta e da demanda. Se muitos investidores querem comprar uma ação (porque a empresa apresentou bons resultados ou anunciou uma inovação), o preço tende a subir. Se muitos querem vender (devido a uma crise econômica ou má gestão), o preço tende a cair. No longo prazo, porém, o preço da ação tende a seguir a capacidade da empresa de gerar lucro.
O que são empresas de capital aberto?
Nem toda empresa tem suas ações negociadas na bolsa. A padaria da esquina, por exemplo, provavelmente é uma empresa de capital fechado. Ela tem donos, mas você não pode ir ao mercado e comprar uma cota dela livremente.
Para que uma empresa entre no mercado de ações, ela precisa passar por um processo chamado IPO (Initial Public Offering), ou Oferta Pública Inicial. É o momento em que a companhia deixa de ser privada e passa a ser uma empresa de capital aberto, listada em bolsa.
Ao abrir o capital, a empresa aceita seguir regras rígidas de transparência e governança corporativa. Ela se torna obrigada a divulgar balanços financeiros trimestrais auditados e a comunicar ao mercado qualquer fato relevante que possa impactar seus negócios. Isso traz transparência para o investidor, que tem acesso a dados concretos para tomar suas decisões.
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Principais tipos de ações e ativos
Ao entrar no mercado, você encontrará diferentes tipos de ativos. É muito importante saber a diferença entre eles para montar uma estratégia alinhada aos seus objetivos. Para aprofundar seu conhecimento, recomendamos a leitura sobre o que são ações.
Ações Ordinárias (Common Stocks) e Preferenciais (Preferred Stocks)
No Brasil, é comum vermos essa distinção claramente (códigos terminados em 3 para ordinárias e 4 para preferenciais).
- Ações ordinárias: Dão direito a voto nas assembleias da empresa. O foco aqui é a participação nas decisões e o crescimento do valor da ação.
- Ações preferenciais: Têm preferência no recebimento de dividendos e no reembolso de capital em caso de falência, mas geralmente não dão direito a voto.
No mercado americano, a grande maioria das ações negociadas são as Common Stocks (Ordinárias). A cultura de investimento nos EUA valoriza o direito do acionista de votar e participar da vida da empresa, embora existam também as Preferred Stocks com características específicas.
ETFs (Exchange Traded Funds)
Os ETFs são fundos de investimento que têm suas cotas negociadas na bolsa como se fossem ações. Eles geralmente replicam um índice de mercado. Por exemplo, ao comprar um ETF que segue o S&P 500, você está comprando, com uma única ordem, uma cesta contendo as 500 maiores empresas dos Estados Unidos. É uma forma excelente de diversificação instantânea.
Para entender a relevância desse índice, confira nosso artigo sobre o S&P 500.
REITs (Real Estate Investment Trusts)
Os REITs são empresas que possuem, operam ou financiam imóveis geradores de renda. Eles são primos distantes dos Fundos Imobiliários (FIIs) brasileiros, mas com diferenças legais e operacionais.
Investir em REITs é uma forma de expor seu capital ao mercado imobiliário americano (shoppings, hospitais, torres de celular, galpões logísticos) recebendo dividendos em dólar, sem precisar comprar um imóvel físico.
Mercado de Ações Brasil vs. Mercado de Ações EUA
Comparar o mercado de ações Brasil com o mercado de ações EUA ajuda a dimensionar as oportunidades que existem fora do país.
O mercado brasileiro, representado pela B3, é relevante regionalmente, mas ainda representa uma pequena parcela do valor de mercado global de ações. A concentração é alta em setores como commodities (petróleo, minério) e bancos.
Já o mercado americano é o maior do mundo, representando cerca de 40% a 50% de todo o valor acionário global, segundo dados do site Aswath Damodaran. Lá estão listadas não apenas empresas americanas, mas companhias de todo o planeta (incluindo brasileiras) que buscam acesso a capital.
Diferenças de Escala:
- Número de empresas: Enquanto o Brasil tem algumas centenas de empresas listadas, os EUA possuem milhares, espalhadas entre a NYSE (New York Stock Exchange) e a Nasdaq.
- Diversidade setorial: Nos EUA, você tem acesso profundo a setores que são escassos na bolsa brasileira, como tecnologia de ponta, biotecnologia, inteligência artificial, defesa aeroespacial e energias renováveis.
- Volume negociado: A liquidez (facilidade de comprar e vender) nas bolsas americanas é significativamente maior. Ativos como Apple, Microsoft e Amazon movimentam bilhões de dólares diariamente.
Para uma visão global, veja nosso comparativo sobre as maiores bolsas de valores.
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O que é mercado fracionário?
Este é um conceito que muda dependendo da geografia.
No Brasil, o mercado padrão opera em lotes de 100 ações. Se você quiser comprar menos que isso (entre 1 e 99), você recorre ao mercado fracionário.
Nos Estados Unidos, o conceito de Fractional Shares (Ações Fracionadas) é ainda mais democrático. Como algumas ações custam caro (uma única ação pode custar centenas ou milhares de dólares), as corretoras permitem que você compre uma fração de uma única ação.
Por exemplo: Se uma ação custa US$ 3.000,00, você não precisa ter esse valor inteiro. Você pode investir US$ 50,00 e comprar a fração proporcional daquela ação. Na prática, isso permite que pequenos investidores construam carteiras diversificadas com grandes empresas desde o primeiro dia. Saiba mais detalhes em nosso artigo sobre mercado fracionário.
Vantagens de investir no mercado de ações
Investir em renda variável envolve riscos, mas oferece recompensas que a renda fixa dificilmente supera no longuíssimo prazo.
- Potencial de retorno: Historicamente, o mercado de ações tem sido um dos melhores veículos para construção de patrimônio e suavização dos efeitos da inflação.
- Renda passiva (dividendos): Muitas empresas distribuem parte do lucro aos acionistas. Nos EUA, muitas companhias pagam dividendos trimestralmente em dólar. Existem até as "Dividend Aristocrats", empresas que aumentam seus dividendos consistentemente há mais de 25 anos.
- Proteção contra inflação: Empresas podem repassar o aumento de custos para os preços dos seus produtos. Assim, o faturamento e o lucro tendem a acompanhar a inflação ao longo do tempo, ajudando a preservar o poder de compra do investidor.
- Diversificação geográfica: Ao investir no exterior, você desatrela parte do seu patrimônio dos riscos políticos e econômicos de um único país. Veja como diversificar investimentos é essencial para a saúde financeira.
Riscos e cuidados ao investir
O mercado de ações é volátil. Os preços oscilam diariamente e não há garantia de retorno positivo.
- Risco de mercado: É o risco de oscilação geral da economia (juros, PIB, crises globais) afetar todos os ativos.
- Risco específico: É o risco de algo acontecer com uma empresa específica (fraude, perda de mercado, má gestão). A diversificação ajuda a mitigar esse risco.
- Perfil do investidor: Antes de comprar a primeira ação, é vital entender sua tolerância ao risco. Se observar o seu patrimônio cair 10% em uma semana tira seu sono, talvez sua alocação em ações deva ser menor. Faça o teste de perfil de investidor para se conhecer melhor.
É comum que investidores iniciantes comecem com cautela, mas existem estratégias para o investidor arrojado que busca maximizar retornos aceitando maior volatilidade.
O mercado de ações é um mecanismo poderoso de geração de riqueza que recompensa a paciência, a disciplina e o estudo. Ao expandir seus horizontes para o mercado internacional, você acessa as empresas mais inovadoras e sólidas do planeta, diversificando seu patrimônio em moeda forte.
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