Encontrar uma ação que possa multiplicar seu valor algumas vezes: esse é o objetivo do growth investing. Apesar de não ser muito difundida entre os investidores de varejo, a estratégia é adotada por grandes personalidades no mercado financeiro.
Mas, muito embora a estratégia de growth investing possa potencializar o aumento do seu capital, ela também apresenta um risco maior, Isso porque investe em empresas que ainda não estão consolidadas em seus respectivos setores. Neste artigo, vamos explicar um pouco mais sobre essa estratégia e como você pode descobrir ações que podem aumentar seu capital. Confira, a seguir!
O que é growth investing?
Growth investing - ou, em tradução livre, investimento em crescimento - é uma estratégia de investimento focada, especialmente, em aumentar de forma exponencial o capital de um investidor.
Os growth investors, como são conhecidos os adeptos dessa estratégia, normalmente investem em ações de crescimento, também conhecidas como growth stocks. Isto é, aportam empresas jovens ou pequenas, cujos lucros devem aumentar a uma taxa acima da média em comparação com seu setor ou com o mercado, de modo geral.
Essa estratégia é considerada extremamente atraente por muitos investidores, já que a compra de ações de empresas de growth pode oferecer retornos expressivos; desde que sejam bem-sucedidas.
No entanto, como essas empresas ainda não foram testadas ao longo tempo e estão em um estágio inicial, geralmente, representam um risco mais elevado do que as empresas consolidadas no mercado.
Como funciona o growth investing?
Os investidores que utilizam a estratégia growth investing normalmente procuram investimentos em indústrias em rápida expansão (ou mesmo mercados inteiros). Isto é: procuram oportunidades onde novas tecnologias e serviços estejam sendo desenvolvidos.
O growth investor busca lucros por meio da valorização do capital (ou seja, os ganhos que obterá quando vender suas ações), diferentemente do tradicional lucro por recebimento de dividendos.
Na verdade, a maioria das empresas de ações de crescimento reinvestem seus ganhos no negócio, ao invés de pagar dividendos a seus acionistas.
Essas empresas em crescimento podem ser pequenas, jovens e com excelente potencial. Elas podem, ainda, ser empresas que acabaram de fazer o seu IPO (Initial Public Offering), passando a ter ações negociadas em Bolsa.
A ideia central da estratégia é que a empresa prospere e cresça, aumentando receitas, lucros e número de clientes. Consequentemente, isso acaba se traduzindo na valorização substancial do preço das ações no futuro.
Como escolher growth stocks?
Na estratégia de growth investing, o foco está no potencial de crescimento de uma empresa ou mercado. Diferente, por exemplo, da estratégia value investing, que busca empresas negociadas abaixo do seu valor justo.
Assim, vale dizer que não existe uma fórmula absoluta para avaliar esse potencial, uma vez que essa avaliação requer um grau de interpretação individual. Geralmente, essa avaliação é baseada em fatores objetivos e subjetivos, além de certa experiência em avaliar empresas desse tipo.
No entanto, em geral, os investidores que utilizam essa estratégia consideram cinco premissas ao selecionar empresas que podem proporcionar valorização do capital.
1. Histórico de crescimento de lucros
A ideia básica é que, se a empresa apresentou um bom crescimento no passado recente, é mais provável que continue fazendo no futuro. Em geral, o crescimento mínimo do lucro por ação (Earnings per Share - EPS) depende do tamanho da empresa.
Por exemplo, você pode procurar um crescimento de pelo menos 5% para empresas maiores que US$ 4 bilhões, 7% para empresas de US$ 400 milhões a US$ 4 bilhões e 12% para empresas menores com menos de US$ 400 milhões.
2. Forte previsão de ganhos futuros
A previsão de ganhos futuros é uma declaração pública oficial da expectativa de lucratividade de uma empresa por um período específico; normalmente um trimestre ou um ano.
Esses anúncios são feitos em datas específicas durante a temporada de resultados e são precedidos por estimativas de resultados emitidas por analistas de ações.
São nessas estimativas em que os growth investors prestam muita atenção enquanto tentam determinar quais empresas provavelmente crescerão a taxas acima da média em comparação com o setor.
3. Margens de lucro relevantes
Essa é uma métrica importante a ser considerada, porque uma empresa pode ter um crescimento fantástico nas vendas sem que isso tenha repercussão nos lucros; o que pode indicar que a administração não está controlando corretamente os custos.
Em geral, se uma empresa exceder sua média anterior de cinco anos de margem de lucro antes dos impostos, bem como as margens médias de seu setor, ela pode ser uma boa candidata ao crescimento.
4. Retorno sobre o patrimônio (Return on Equity - ROE)
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de uma empresa mede o quanto de retorno ela gera com o dinheiro investido pelos acionistas. É calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
Uma boa regra é comparar o ROE atual de uma empresa com o ROE médio de cinco anos da empresa e do setor. Um ROE estável ou crescente indica que a administração está fazendo um bom trabalho, gerando retornos dos investimentos dos acionistas e operando o negócio com eficiência.
5. Histórico de desempenho de preços das ações
Em geral, se o preço de uma ação não pode dobrar de forma realista em cinco anos, provavelmente não é boa candidata a uma ação de crescimento. Vale lembrar que para dobrar de valor em cinco anos, a taxa de crescimento deve ser de 15% – algo que certamente é viável para empresas jovens em setores em rápida expansão.
Investidores famosos que usam o growth investing
Encontrar uma ação que possa multiplicar seu valor algumas vezes: esse é o objetivo do growth investing. Apesar de não ser muito difundida entre os investidores de varejo, a estratégia é adotada por grandes personalidades no mercado financeiro.
Mas, muito embora a estratégia de growth investing possa potencializar o aumento do seu capital, ela também apresenta um risco maior. Isso porque investe em empresas que ainda não estão consolidadas em seus respectivos setores.
Neste artigo, vamos explicar um pouco mais sobre essa estratégia e como você pode descobrir ações que podem aumentar seu capital. Confira a seguir!
O que é growth investing?
Growth investing é uma estratégia de investimento focada em escolher ações de empresas com amplo potencial de crescimento. A ideia é aumentar o capital do investidor de forma exponencial por meio da valorização dos papéis no longo prazo.
Em tradução livre, o nome da estratégia significa "investimento em crescimento". Isso demonstra o que os growth investors fazem.
Normalmente, eles investem em ações de crescimento, também conhecidas como growth stocks. Isto é, aportam empresas jovens ou pequenas, cujos lucros devem aumentar a uma taxa acima da média em comparação com seu setor ou com o mercado, de modo geral.
Essa estratégia é considerada extremamente atraente por muitos investidores, já que a compra de ações de empresas de growth pode oferecer retornos expressivos. Isso se forem bem-sucedidas.
O ponto-chave é que, como essas empresas ainda não foram testadas ao longo tempo e estão em um estágio inicial, geralmente, representam um risco mais elevado do que as empresas consolidadas no mercado.
O que são growth stocks, ou ações de crescimento?
Growth stocks, ou ações de crescimento, são ativos emitidos por companhias com alto potencial de valorização. Isso significa que seu preço pode aumentar muito em um curto, médio ou longo prazo.
Dentro desse conceito, podem estar as small caps, empresas que têm a menor capitalização de mercado da Bolsa de valores.
Com a volatilidade, o preço dessas ações de crescimento pode aumentar muito em um período relativamente curto. Isso porque os negócios nem sempre foram bem avaliados por especialistas ou por chegarem a uma inovação que ultrapassa as barreiras, por exemplo.
Tudo isso faz o preço das growth stocks aumentar, o que permite ao investidor vender na alta. Essa é uma estratégia que favorece os lucros justamente pela valorização obtida no preço das ações.
Como funciona o growth investing?
O growth investing funciona como a busca por ações com alto potencial de valorização. O objetivo é aproveitar as oportunidades das empresas com chance de grande crescimento, conforme a sua capacidade de desenvolvimento.
Os investidores que utilizam a estratégia growth investing normalmente procuram investimentos em indústrias em rápida expansão (ou mesmo mercados inteiros). Isto é: procuram oportunidades em que novas tecnologias e serviços estejam sendo desenvolvidos.
O growth investor busca lucros por meio da valorização do capital (ou seja, os ganhos que obterá quando vender suas ações) e não com o recebimento de dividendos.
Na verdade, a maioria das empresas de ações de crescimento reinveste seus ganhos no negócio, em vez de pagar dividendos a seus acionistas. Isso define o que são ações de growth, porque não haveria desenvolvimento do negócio se os proventos fossem repassados de forma frequente.
Essas empresas em crescimento podem ser pequenas, jovens e com excelente potencial. Elas podem, ainda, ser empresas que acabaram de fazer o seu IPO (Initial Public Offering), passando a ter ações negociadas em Bolsa de valores.
A ideia central da estratégia é que a empresa prospere e cresça, aumentando receitas, lucros e número de clientes. Consequentemente, isso acaba se traduzindo na valorização substancial do preço das ações no futuro.
Qual a diferença entre growth investing e value investing?
A diferença entre growth investing e value investing é que a primeira foca em ações com alto potencial de crescimento, enquanto a segunda faz a análise fundamentalista para encontrar uma divergência entre o preço atual e o intrínseco.
Para ficar mais claro, é preciso entender os dois conceitos. O value investing é uma estratégia que busca encontrar ações de empresas consolidadas, mas que estão subprecificadas. Ou seja, o investidor faz uma análise fundamentalista para descobrir o preço justo.
Em seguida, é verificado o valor cobrado pelo ativo. Existindo uma divergência, significa que é uma boa ideia adquirir o ativo.
Por que isso acontece? Geralmente, porque os preços aplicados no mercado não indicam o potencial de retorno futuro da companhia de acordo com a avaliação realizada pelo analista. Portanto, existe a possibilidade de pagar menos por uma ação que vale mais, na realidade. Essa é a proposta do value investing.
Já o growth investing foca o preço correto dos ativos. O ponto principal é escolher uma empresa com alto potencial de crescimento, cujo valor das ações pode aumentar muito em curto, médio ou longo prazo.
Isso deixa claro que o objetivo é diferente. Uma busca empresas sólidas e a outra busca empresas em expansão. Isso reflete nos ganhos, porque as companhias consolidadas pagam dividendos maiores.
Já as menores repassam menos proventos. Tudo isso deve ser levado em consideração ao tomar sua decisão entre growth investing e value investing.
Como escolher growth stocks?
Na estratégia de growth investing, o foco está no potencial de crescimento de uma empresa ou do mercado. É diferente, por exemplo, da estratégia value investing, que busca empresas negociadas abaixo do seu valor justo, bem ao estilo Warren Buffett.
Assim, vale dizer que não existe uma fórmula absoluta para avaliar esse potencial, uma vez que essa avaliação requer um grau de interpretação individual. Geralmente, a análise é baseada em fatores objetivos e subjetivos, além de certa experiência em estudar empresas desse tipo.
Em geral, os investidores que utilizam essa estratégia consideram três premissas ao selecionar empresas que podem proporcionar valorização do capital.
1. Forte previsão de ganhos futuros
A previsão de ganhos futuros é uma declaração pública oficial da expectativa de lucratividade de uma empresa por um período específico, normalmente um trimestre ou um ano.
Esses anúncios são feitos em datas específicas durante a temporada de resultados e são precedidos por estimativas emitidas por analistas de ações.
São nessas estimativas em que os growth investors prestam muita atenção, enquanto tentam determinar quais empresas provavelmente crescerão a taxas acima da média em comparação com o setor.
2. Margens de lucro relevantes
É uma métrica importante a ser considerada, porque uma empresa pode ter um crescimento fantástico nas vendas sem que tenha repercussão nos lucros. Isso pode indicar que a administração não está controlando corretamente os custos.
Em geral, se uma empresa exceder suas médias anteriores de margem de lucro antes dos impostos, bem como as margens médias de seu setor, ela pode ser uma boa candidata ao crescimento.
3. Retorno sobre o patrimônio (Return on Equity – ROE)
O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de uma empresa mede o quanto de retorno ela gera com o dinheiro investido pelos acionistas. É calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio líquido.
Um exemplo de uso seria comparar o ROE atual de uma empresa com o índice médio de cinco anos da companhia e do setor. Um resultado estável ou crescente indica que a administração está fazendo um bom trabalho, gerando retornos dos investimentos aos acionistas e operando o negócio com eficiência.
Investidores famosos que usam o growth investing
Talvez o nome mais notável entre os growth investors seja o de Peter Lynch, gestor do lendário Fundo Magellan da Fidelity Investments. Ele foi pioneiro em um modelo híbrido de crescimento e investimento em valor, que agora é comumente referido como estratégia de “crescimento a um preço razoável” (Growth at a Reasonable Price – GARP).
Por último e não menos importante, temos ainda Thomas Rowe Price Jr., conhecido como o pai dessa estratégia de investimentos. Em 1950, ele criou o T. Rowe Price Growth Stock Fund, o primeiro fundo mútuo a ser oferecido por sua empresa de consultoria, a T. Rowe Price Associates. Este fundo teve um crescimento médio de 15% ao ano durante 22 anos.
Invista de acordo com o seu perfil de investidor
Agora que você sabe o que são growth stocks e o que o growth investing significa, está na hora de investir de acordo com o seu perfil de investidor. Esse processo depende do teste de suitability, que determina se você é conservador, moderado ou arrojado.
Qualquer que seja o resultado, essa pode ser uma estratégia para levar à diversificação de investimentos. Inclusive, é uma ótima opção para quem tem perfil arrojado ou quer alocar parte do seu capital em um ativo mais arriscado.
O ideal é escolher bem as growth stocks, procurando pela margem de lucros, previsão de ganhos futuros e mais. Considere ainda seus objetivos e seu perfil de investidor. Tudo isso ajudará a ter um bom resultado com o growth investing.
Isso vale, inclusive, para as ações de investimento no exterior. Nesse caso, existem mais oportunidades e todas elas podem ser aproveitadas por meio de uma conta global, com acesso à conta-investimento, como a da Nomad.
Agora que você conhece um pouco mais sobre growth investing, que tal se aprofundar no tema e começar estudar se aquela empresa em crescimento pode ser considerada uma boa oportunidade de investimento de acordo com essa estratégia?
