Value Investing: como funciona essa estratégia de investimento?
Conheça a estratégia de Value Investing, saiba quais são os tipos disponíveis e descubra o que faz mais sentido para a sua carteira!
por
Time Nomad
6 min.
-
Publicado em
25/11/2024
O mercado financeiro está repleto de oportunidades de investimentos e o Value Investing é uma das estratégias de investimento visando rendimentos a longo prazo. Nessa modalidade, o investidor aplica o dinheiro em empresas consideradas descontadas em relação ao seu valor justo no futuro.
Com ela, em um cenário positivo, é possível ter retornos bem acima da média, mas é preciso conhecer e saber o que é mais adequado ao seu perfil de investidor e sua tolerância aos riscos.
Preparamos um conteúdo sobre o Value Investing, sua forma de cálculo, benefícios e desafios. Continue lendo e veja toda a história por trás da estratégia que chamou a atenção de lendas como Warren Buffett!
O que é Value Investing?
O Value Investing é uma estratégia focada em identificar ações que estão sendo negociadas por um preço menor do que seu valor "real". Ou seja, o valor intrínseco da empresa. A ideia é aproveitar essas oportunidades para comprar barato e vender quando o mercado perceber o verdadeiro potencial da empresa.
A estratégia tem origem na teoria de Benjamin Graham, e é também utilizada por Warren Buffett, considerado um dos maiores investidores de todos os tempos, um verdadeiro Az do mundo dos investimentos, além de outros bilionários, como Seth Klarman.
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Como funciona o Value Investing?
O processo começa com uma análise minuciosa dos demonstrativos financeiros da empresa para confirmar que a ação está realmente abaixo do valor intrínseco.
Após encontrar essas oportunidades, o investidor pode adquirir as ações na bolsa e acompanhar seu desempenho ao longo do tempo, aguardando o momento certo para vender. A paciência é essencial, pois vender cedo demais ou esperar demais pode comprometer o retorno esperado.
Outro aspecto interessante é que o investidor também pode se beneficiar com a distribuição de dividendos, caso opte por manter as ações por mais tempo.
Em resumo, o Value Investing funciona assim:
- Compra com desconto: Investidores buscam ações que estejam "baratas" em relação ao valor que a empresa de fato possui.
- Análise detalhada: Antes de investir, é essencial examinar os fundamentos financeiros da empresa, como receita, lucro e balanço patrimonial.
- Margem de segurança: Comprar com um bom desconto ajuda a proteger contra erros de avaliação.
- Visão de longo prazo: O objetivo é segurar as ações até que o mercado ajuste o preço ao valor justo.
Outros princípios importantes:
- Análise fundamentalista: Avaliação minuciosa dos fundamentos da empresa.
- Margem de segurança: Comprar a um preço consideravelmente inferior ao valor estimado protege contra imprevistos.
- Paciência: A estratégia foca no longo prazo, desconsiderando oscilações do mercado no curto prazo.
- Pensamento independente: Ignorar a "manada" e agir com base em análises sólidas.
Abordagens do Value Investing
Existem duas formas de abordagem que o investidor pode utilizar:
- Deep Value Investing – maior exposição ao risco, com aquisição de ações com valor bem abaixo do mercado, de empresas que estão em início de liquidação ou em processo de recuperação judicial;
- High Quality Investing – menor exposição ao risco, com aquisição de ações de empresas sólidas no mercado, com boa reputação, mas que se encontram em um situação financeira difícil.
Ao contrário do Growth Investing que foca em ativos com alto potencial de crescimento, o Value Investing estabelece uma relação entre o preço atual e o valor intrínseco de uma ação.
Como calcular o Value Investing?
De modo geral, no Value Investing não existe uma fórmula mágica para chegar à decisão de aplicar nesse ou naquele ativo. Porém, é possível considerar alguns métodos e métricas que ajudam a determinar o valor de uma empresa e as chances de evolução com o passar do tempo.
Uma análise fundamentalista, chamada de análise por múltiplos, pode ser feita, para que os números mostrem a situação da empresa:
- P/VP: preço das ações em relação ao valor patrimonial da empresa (menor que 1,0 significa que a companhia está abaixo do seu valor patrimonial ou subprecificada);
- P/L: preço das ações dividido pelos lucros;
- Dividend Yield – percentual de dividendos recebidos em relação ao preço atual da ação;
- ROE: retorno sobre patrimônio líquido;
- ROIC: Retorno sobre Capital Investido.
No entanto, há quem siga o cálculo desenvolvido por Graham para calcular o valor intrínseco de uma ação:
VI = √ (22,5 × LPA × VPA)
Onde:
- VI: valor intrínseco;
- LPA: lucro por ação;
- VPA: valor patrimonial da ação.
Quais as vantagens e riscos do Value Investing?
Como qualquer tipo de investimento, a abordagem do Value Investing apresenta vantagens e riscos:
Vantagens
- Potencial de ganhos elevados: A valorização das ações no longo prazo podem gerar rendimentos satisfatórios (acima da média de mercado caso a estratégia seja bem-sucedida);
- Baixo valor de aquisição: A compra de ativos subvalorizados pode permitir investir com baixos valores de entrada;
Riscos
- Imprevisibilidade: Não é possível prever quais serão os resultados a curto, médio ou longo prazo; além disso, uma avaliação equivocada ou mudanças no cenário podem gerar prejuízos
- Prazo para retorno: A técnica não é válida para investidores que desejam retornos rápidos, pois podem levar longos anos para que a ação atinja o preço justo.
- Necessidade de análise aprofundada: para evitar erros, é essencial conhecer o setor, o mercado e a companhia em detalhes.
Como fazer Value Investing?
Para adotar o Value Investing, siga esses passos:
- Pesquisa: Analise os fundamentos financeiros da empresa (lucro, receita, endividamento).
- Cálculo do valor intrínseco: Utilize métricas como P/VP, P/L e Dividend Yield para avaliar o potencial de crescimento.
- Compra de ações: Utilize uma corretora para executar as ordens de compra.
- Acompanhamento: Revise periodicamente seus investimentos e ajuste sua carteira conforme as condições de mercado.
Se você busca maneiras de como investir seu dinheiro ou diversificar sua carteira, o Value Investing pode ser uma estratégia interessante para o seu momento como investidor e planos de lucros de longo prazo.
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