Se você quer diversificar seu patrimônio sem escolher ação por ação, os ETFs podem ser o caminho mais simples. Eles reúnem vários ativos em uma única cota, negociada em bolsa como se fosse uma ação só.
Neste guia, você entende o que é um ETF, como ele funciona, quais são os tipos disponíveis e como começar a investir, seja no Brasil ou no exterior. Continue lendo para descobrir também os riscos, os custos e como declarar esse investimento no Imposto de Renda.
O que é ETF?
ETF é a sigla para Exchange Traded Fund, um fundo negociado em bolsa que costuma replicar o desempenho de um índice econômico ou de um segmento de mercado.
Ele funciona como uma espécie de fundo de investimento, já que reúne diferentes ativos selecionados por uma gestora. Por isso, quem compra uma cota de ETF fica exposto a várias ações ou títulos ao mesmo tempo, e não a um único ativo.
Quando um ETF replica um índice de referência, como o S&P 500, seu desempenho tende a acompanhar as variações desse indicador. Ou seja: se o índice sobe, o ETF tende a subir também. Se o índice cai, o ETF reflete essa queda.
A negociação de ETFs americanos acontece nas bolsas dos Estados Unidos, e os ETFs brasileiros são negociados na B3, a bolsa de valores nacional.
Como funciona um ETF?
Um ETF combina características de fundos de investimento e de ações. Ele é montado por uma gestora, que decide quais ativos vão compor a carteira, mas suas cotas são compradas e vendidas em bolsa, em tempo real, durante o horário de pregão.
Isso é diferente de um fundo tradicional, onde você compra ou resgata cotas apenas pelo valor do fechamento do dia. No ETF, o preço muda a cada negociação, assim como acontece com uma ação.
Vantagens de investir em ETF
Os ETFs têm algumas vantagens que explicam sua popularidade entre investidores iniciantes e experientes.
Diversificação
Um único ETF reúne vários ativos, o que dá diversificação instantânea em uma só transação. Isso reduz o risco de depender do desempenho de uma única ação ou título.
Acesso a diferentes mercados
Com ETFs, você investe em ações, títulos, commodities ou moedas sem precisar comprar cada ativo separadamente. Isso simplifica a carteira e também facilita a hora de declarar o Imposto de Renda.
Transparência
A maioria dos ETFs divulga sua composição com frequência, então você sabe exatamente quais ativos estão no fundo. Em geral, isso costuma dar mais transparência do que outros veículos de investimento, como fundos mútuos tradicionais.
Baixas taxas
ETFs tendem a ter custos operacionais menores do que outros produtos de investimento. Isso acontece porque a maioria replica um índice, em vez de depender de uma gestão ativa constante.
Riscos de investir em ETF
Antes de investir, vale conhecer os riscos envolvidos. Entre os principais estão:
Risco de mercado
Como qualquer investimento em ativos de renda variável, o ETF está sujeito ao risco de mercado. O valor das ações ou títulos que compõem o fundo pode flutuar por fatores econômicos, políticos ou eventos imprevistos.
Risco de liquidez
Embora ETFs sejam negociados em bolsa, a liquidez varia entre eles. Fundos com menor volume de negociação podem ter menos compradores ou vendedores disponíveis, o que amplia a diferença entre o preço de compra e o de venda.
Risco de rastreamento
ETFs buscam acompanhar o desempenho de um índice, mas taxas e custos de transação podem gerar uma pequena diferença entre o retorno do ETF e o do índice que ele replica.
Risco de concentração
Alguns ETFs concentram a carteira em um setor, região ou classe de ativo específica. Se esse recorte enfrentar dificuldades, o desempenho do ETF pode ser afetado com mais intensidade do que o de um fundo mais diversificado.
Risco cambial
Ao investir em ETFs do mercado americano, seu retorno também depende da variação entre o dólar e o real. Se o dólar cair frente ao real no momento do resgate, o valor convertido pode ser menor, mesmo que o ETF tenha se valorizado em dólar.
Para entender como declarar esses ganhos, veja o guia sobre como declarar investimentos no exterior.
ETF paga dividendo? Entenda o retorno dos ETFs
Boa parte dos ETFs paga dividendos, ou seja, distribuem uma parcela do lucro das empresas que fazem parte da carteira.
Isso acontece quando o fundo é composto por ações de empresas que pagam proventos. Nesse caso, os valores recebidos pelo ETF costumam ser repassados aos cotistas em intervalos regulares.
Por outro lado, alguns ETFs reinvestem os dividendos automaticamente em vez de distribuí-los. Isso é comum em fundos com estratégia de acumulação, ou em ETFs de ativos que não geram renda passiva direta, como commodities ou certos títulos de renda fixa.
Antes de investir, vale ler o prospecto e os documentos oficiais do ETF, onde constam essas informações. Isso ajuda a alinhar o investimento ao seu objetivo, seja gerar renda ou buscar crescimento de capital no longo prazo.
Tipos de ETF
Os ETFs não seguem um único padrão. Eles variam em objetivo, composição e estratégia. Confira os principais tipos:
ETFs de ações
Investem em uma cesta de ações com base em índices, como o S&P 500, o Nasdaq-100 ou o Ibovespa. São ideais para quem busca diversificação em renda variável com uma única aplicação.
ETFs de renda fixa
Focados em títulos públicos ou privados, permitem investir em renda fixa com a praticidade da negociação em bolsa. Alguns seguem índices de títulos prefixados, pós-fixados ou atrelados à inflação.
ETFs de criptoativos
Oferecem exposição a criptomoedas, como Bitcoin e Ethereum, sem que o investidor precise comprar os ativos diretamente. Podem replicar o preço à vista da cripto ou acompanhar índices ligados ao setor de blockchain.
Com a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA em 2024, esse tipo de fundo ganhou relevância como porta de entrada para o universo cripto por meio de corretoras tradicionais.
ETFs setoriais
Concentram-se em um setor específico, como tecnologia, saúde, energia ou financeiro. São opções para quem quer apostar no desempenho de segmentos pontuais do mercado.
ETFs internacionais
Dão exposição a mercados fora do Brasil, como EUA, Europa, China ou emergentes. São uma alternativa para diversificar geograficamente e reduzir a dependência do cenário local.
ETFs de commodities
Replicam o desempenho de ativos como ouro, petróleo, prata ou outras matérias-primas. Podem servir como proteção em cenários de incerteza ou inflação.
ETFs temáticos
Acompanham tendências de longo prazo, como inteligência artificial, energias renováveis ou blockchain. Reúnem empresas ligadas a um mesmo tema, mesmo que atuem em setores ou países diferentes.
ETF x fundo de investimento: qual a diferença?
Os dois reúnem vários ativos em uma única aplicação, mas funcionam de formas diferentes na prática.
Um ETF é negociado em bolsa, em tempo real, e seu preço muda ao longo do dia conforme a oferta e a demanda. Já um fundo de investimento tradicional costuma ter cota única, calculada apenas no fechamento do dia, e a compra ou o resgate passam por um processo administrativo do gestor.
Isso dá ao ETF mais liquidez no dia a dia e, geralmente, taxas menores. Para entender melhor esse segundo formato, veja o artigo sobre o que são fundos de investimento.
Quanto custa investir em ETF?
Todo ETF cobra uma taxa de administração, também chamada de expense ratio, descontada automaticamente do patrimônio do fundo ao longo do ano. Ela cobre os custos de gestão e replicação do índice.
De forma geral, ETFs que seguem uma gestão passiva tendem a cobrar menos do que fundos com gestão ativa, já que não dependem de decisões constantes de um gestor. Ainda assim, o valor exato varia de ETF para ETF, então vale sempre consultar o prospecto antes de investir.
Como investir em ETF
Hoje existem duas formas de investir em ETFs: pelo mercado brasileiro ou pelo exterior.
Investir em ETF no Brasil
A forma mais comum é usar uma corretora local que ofereça ETFs listados na B3. Esses fundos replicam índices brasileiros, globais ou setoriais, são negociados em reais e seguem tributação e regras locais. É um bom ponto de partida para quem prefere manter tudo em moeda nacional.
Investir em ETF no exterior
Quem busca diversificação real, em moeda, geografia e setores, pode investir diretamente em ETFs listados em bolsas internacionais, como a NYSE ou a Nasdaq. Lá fora, o universo é bem mais amplo, com milhares de opções, de tecnologia a inteligência artificial, de títulos do Tesouro a criptoativos.
Com a Conta Investimento Nomad, esse acesso fica mais direto. Veja como funciona o passo a passo:
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O conteúdo disponibilizado aqui não constitui ou deve ser considerado como conselho, recomendação ou oferta pela Nomad. Todo investimento envolve algum nível de risco, incluindo o risco de perda do capital principal investido. O investimento em ações norte-americanas ou a manutenção de saldo em dólares implica exposição a risco cambial. O valor dos investimentos e eventuais retornos estarão sujeitos a oscilações no momento da conversão entre moedas. O saldo em dólares não investido não gera juros nem dividendos. Rendimentos passados não são indicativos de rendimentos futuros. Siga sempre o seu perfil de investidor. A Nomad Investment Services, entidade sediada nos Estados Unidos da América (EUA), é uma corretora registrada na Securities Exchange Commission (“SEC”) e membro da Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”) e da Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”). Os valores mobiliários em sua conta são protegidos em até $500.000. A SIPC não protege contra perdas de mercado. Para detalhes, visite www.sipc.org. Produtos e serviços de valores mobiliários não são segurados pelo FDIC, não são garantidos por banco e podem perder valor. Serviços intermediados por Global Investment Services DTVM Ltda. Para saber mais, acesse os Avisos Legais e o documento Parceria Global DTVM em https://nis.nomadglobal.com/documentos.
ETFs estão sujeitos ao risco de mercado, o que significa que seu valor pode subir ou descer. O desempenho de um ETF pode não acompanhar perfeitamente seu índice subjacente, e alguns ETFs, especialmente aqueles alavancados ou inversos, carregam riscos mais altos e são destinados à manutenção de curto prazo. Assim como em qualquer ação, você pode perder dinheiro ao investir em ETFs. Para divulgações completas, consulte os Avisos Legais em https://nis.nomadglobal.com/documentos.
