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Todos sabem da importância da taxa Selic para a economia brasileira. Mas poucas pessoas conhecem o órgão que toma decisões relacionadas à taxa básica de juros, o Comitê de Política Monetária, conhecido pela sigla Copom.
Criado na década de 90, o Copom possui três funções principais: implementar a política monetária estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), divulgar o Relatório de Inflação e definir a taxa de juros, algo que afeta diretamente o brasileiro no dia a dia, seja no momento de tomar empréstimos e financiamentos até na escolha de alguns tipos de investimentos.
Por essa razão, é essencial entender melhor como funciona o Copom, seu papel na política monetária do Brasil e como funcionam as famosas reuniões que possuem influência direta nas suas finanças. Abaixo, você confere todas as informações sobre esse comitê e como acompanhar as decisões do órgão.
O que é o Copom?
O Comitê de Política Monetária (Copom) é um órgão colegiado do Banco Central, formado por seu presidente e oito diretores, responsável por executar as diretrizes da política monetária do país, com foco em manter a estabilidade da moeda, ou seja, manter a inflação sob controle.
A cada 45 dias, o Copom se reúne para deliberar e decidir sobre a taxa básica de juros, a Selic, que é a principal ferramenta para alcançar as metas de inflação, já que os juros interferem diretamente em diversos setores da economia brasileira, como crédito, consumo e investimentos.
Por exemplo, quando a Selic está em um momento de alta, os juros de crédito tendem a subir, dificultando o acesso a financiamentos e cartão de crédito. Em contrapartida, investimentos atrelados à Selic, como alguns CDBs e Tesouro Público, acabam remunerando mais os investidores.
Por outro lado, em momentos de queda da Selic, o crédito tende a ficar mais barato, estimulando a atividade econômica. Mas os mesmos ativos de investimentos que citamos podem render menos.
A comunicação da decisão sobre a taxa Selic é divulgada ao mercado logo após o fim da reunião, que ocorre em dois dias. A ata do Copom também revela as metas de inflação e as razões por trás da decisão tomada pelo comitê.
A história do Copom
Criado em junho de 1996, o Copom representa um marco importante para maior autonomia do Bacen e para a implementação de uma política monetária mais eficiente no combate à inflação, um problema que se alongava na época.
Ao longo dos anos, o Copom se consolidou como um órgão técnico e independente, reconhecido internacionalmente por suas decisões transparentes sobre a condução da política monetária. O comitê tem sido fundamental para o controle da inflação no Brasil, que se estabilizou em níveis baixos e previsíveis nas últimas décadas.
O que é a taxa Selic?
Como explicado acima, o Copom é responsável pela definição da taxa Selic, sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Ou seja, é a taxa básica de juros da economia brasileira.
A Selic atua como referência para diversas outras taxas de juros no país, influenciando diretamente o crédito, os investimentos e a atividade econômica de forma geral. Sua principal função é o controle da inflação, cujo principal indicador é o IPCA, utilizado como referência para reajustes de salários, aluguéis, tarifas públicas, contratos, entre outros.
Além disso, a Selic dita o tom das taxas de juros cobradas por instituições financeiras, como empréstimos e financiamentos, assim como a rentabilidade de ativos de renda fixa. Porém, também pode ter influência direta no câmbio brasileiro, tornando o real mais ou menos valorizado em relação a outras moedas, como dólar. Isso tem impacto direto no preço das importações e exportações, influenciando a inflação.
O que acontece nas reuniões do Copom?
A Selic é definida nas reuniões do Copom, que acontecem a cada 45 dias e são divididas em duas etapas.
A primeira etapa começa com a apresentação técnica sobre os dados e fatores econômicos atuais pelos chefes de departamento do Bacen, fornecendo um panorama completo da economia brasileira e também internacional. A apresentação inclui:
- Dados sobre a inflação, seu nível atual, tendências e projeções futuras.
- Nível da atividade econômica, como crescimento do PIB, indicadores de consumo e investimento.
- Balanço das finanças públicas, como gastos e receitas do governo federal.
- Fluxo de capital estrangeiro gerado pelas importações e exportações.
- Comportamento do real em relação a outras moedas.
- Nível das reservas internacionais no Brasil.
- Expectativas de especialistas sobre o futuro da economia, entre outras análises.
Ainda no primeiro dia, o Departamento de Estudos e Pesquisas (Depep) mostra uma avaliação da perspectiva sobre a inflação, com projeções detalhadas para os próximos meses e anos. Essa avaliação é fundamental para embasar a decisão sobre a Selic.
No segundo dia, os membros do Copom se reúnem novamente para discutir o cenário macroeconômico e votam a nova meta da taxa Selic, cuja meta é a taxa média dos financiamentos diários, com lastro em títulos federais, apurados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia, e vigora por todo o período entre as reuniões do Copom.
A votação é secreta e individual, com cada membro apresentando suas justificativas sobre o voto. Para a nova meta da taxa Selic ser aprovada, basta maioria simples. No mesmo dia da votação, o Copom divulga um comunicado oficial com o resultado da reunião, incluindo a meta da Selic e um resumo das principais discussões.
As atas do Copom são divulgadas toda terça-feira da semana posterior de cada reunião, com informações detalhadas sobre as avaliações feitas para a decisão do comitê e expectativas futuras em relação à Selic.
Você pode conferir as atas de todas as reuniões no site do Comitê.
A importância do Copom para a economia do Brasil
Acompanhar as decisões do Copom não é algo importante apenas para profissionais do mercado financeiro. As decisões do comitê são de extrema importância para a estabilidade econômica do Brasil.
A principal missão do Copom é controlar a inflação, o aumento geral dos preços da economia ao longo do tempo. Uma inflação elevada significa menor poder de compra da população, desestimulando o investimento e prejudicando o crescimento econômico.
Ao definir a Selic, o Copom busca manter a inflação em níveis baixos e estáveis para alcançar a meta estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
As decisões do Copom também têm um impacto significativo no mundo dos negócios. Quando a Selic está alta, o custo do capital para as empresas aumenta, o que torna mais caro investir em novos projetos e negócios, podendo levar a uma desaceleração do crescimento econômico do país.
Por outro lado, quando a Selic está baixa, o custo do capital para as empresas diminui, tornando mais atraente investir em novos projetos, gerando mais empregos e contribuindo para o crescimento econômico brasileiro.
Por fim, e não menos importante: acompanhar as decisões do Copom e buscar informações sobre economia são ferramentas essenciais para tomar decisões financeiras conscientes.
Quando será a próxima reunião do Copom?
Ainda em 2023, o Banco Central divulgou o calendário das reuniões do Copom em 2024. Já tivemos duas neste ano, entre os dias 30 e 31 de janeiro, e 19 e 20 de março. As próximas serão em:
- 7 e 8 de maio
- 18 e 19 de junho
- 30 e 31 de julho
- 17 e 18 de setembro
- 5 e 6 de novembro
- 10 e 11 de dezembro
Quer ficar por dentro das principais atualizações do Copom e entender quais mudanças podem ser apresentadas no futuro? Toda semana, o time de especialistas da Nomad apresenta a análise semanal do mercado global.
