O dólar tem três papéis na sua carteira. Juntos, eles definem uma faixa de alocação para cada perfil de investidor.
Ter parte do patrimônio em dólar já é consenso entre especialistas. A pergunta que faltava responder com método era quanto. Para isso, o time de research da Nomad Wealth analisou 20 anos de dados de mercado e mediu, separadamente, as três funções que o dólar cumpre na carteira de quem mora no Brasil: proteger o custo de vida, reduzir o risco da carteira e buscar retorno com ativos internacionais.
Cada função foi medida com uma metodologia própria, de modelos econométricos de inflação por faixa de renda à teoria de carteiras de Harry Markowitz. No fim, as três respostas foram reconciliadas em uma régua com piso e teto de dólar para cada perfil de investidor.
Percentual do patrimônio em dólar e ativos dolarizados. O início de cada faixa vem da proteção da carteira e o fim, da diversificação ideal medida pelo INDI.
15%
em dólar neutraliza o efeito do câmbio na cesta de consumo de quem mora no Brasil.
Por quê? Combustível, eletrônicos e até o pão carregam dólar no preço. A cada 10% de alta do dólar, cerca de 1,5% chega ao seu custo de vida em um ano.
Quanto da alta do dólar chega ao seu custo de vida
4x menos
Uma carteira arrojada com 42% em dólar perdeu 4 vezes menos na pior queda dos últimos 20 anos do que a mesma carteira sem dólar.
Por quê? Quando a bolsa brasileira cai, o dólar costuma subir e compensa parte da perda.
Tamanho da perda na pior queda, carteira arrojada (2006 a 2026)
Nos meses em que a bolsa caiu mais de 10%, o dólar subiu em 91% das vezes.
63%
da carteira de risco ideal está fora do Brasil, segundo o INDI.
O que é o INDI? É o Índice Nomad de Diversificação Internacional, criado em parceria com professores da FGV, que calcula todo mês quanto de uma carteira eficiente deveria estar fora do Brasil.
A “mágica do câmbio”: correlação do S&P 500 com o Ibovespa
Os três números não se somam: o mesmo dólar protege seu consumo, segura sua carteira e busca retorno.
Metodologia, gráficos e todas as tabelas do estudo.
A carteira ideal do investidor brasileiro é global. Dólar e ativos dolarizados são um pilar permanente do patrimônio, ao lado da renda fixa, da bolsa e dos fundos imobiliários. A quantidade certa depende do perfil: quanto mais risco na carteira, mais dólar ela pede.
O Índice Nomad de Diversificação Internacional mede, mês a mês, quanto da carteira com a melhor relação entre risco e retorno deveria estar em ativos internacionais. Ele segue a metodologia de Fernando Chague e Bruno Giovannetti, da FGV. O estudo usa a média dos últimos 12 meses, de 63%.
Porque o mesmo dólar cumpre mais de uma função ao mesmo tempo. A parcela que protege a carteira já cobre a proteção do custo de vida, e a alocação indicada pelo INDI já inclui essa proteção. Por isso o estudo define, para cada perfil, um piso e um teto.
O estudo usa dados de janeiro de 2006 a agosto de 2026, de fontes como FactSet, Ipea, Banco Central e IBGE. A carteira brasileira de referência combina Ibovespa, IMA-B, IRF-M e Selic.
As faixas são uma referência educativa, construída a partir de dados históricos, e não consideram a situação de cada investidor. Cada pessoa tem carteira e objetivos próprios, e as correlações entre os ativos podem mudar com o tempo.
O Índice Nomad de Diversificação Internacional (INDI), usado no estudo, segue a metodologia de Fernando Chague e Bruno Giovannetti, professores da FGV.
A Nomad oferece a abertura de contas nos EUA para pessoas brasileiras não residentes nos EUA. A Nomad não é um banco, é uma fintech. As operações de câmbio e transferências de fundos do Brasil para contas de depósito nos Estados Unidos são feitas em parceria com Ouribank S.A. Banco Múltiplo (“Ouribank”). O Ouribank não é responsável pela abertura ou gestão das contas nos EUA ou pelas conversões de moeda realizadas pela Nomad Fintech Inc. ("Nomad").
A Nomad Tecnologia Ltda. é uma empresa do grupo empresarial Nomad, com sede na cidade de São Paulo, estado de São Paulo, na Rua Bela Cintra, nº 1149, Sobreloja, Consolação, CEP 01.415-907, registrada sob o CNPJ/MF nº 34.662.852/0001-66, que também é correspondente cambial do Ouribank, para a realização de operações de câmbio dos clientes, conforme estabelecido na Resolução CMN 4.935, de 29 de julho de 2021. O Ouribank não é afiliado, controlado ou subsidiário, da Nomad ou da Nomad Tecnologia Ltda. Para quaisquer dúvidas, reclamações ou necessidade de suporte, o cliente deve contatar os canais de atendimento da Nomad (+55 11 4200.0204, support@nomadglobal.com). Os canais de atendimento Ouribank, para reclamações relacionadas a operações de câmbio, são +55 0800-775-0404 (SAC) ou SAC@ouribank.com. Caso o SAC do Ouribank não resolva a demanda, entre em contato com a Ouvidoria do Ouribank para questões de câmbio sob responsabilidade deles, nos telefones 0800-603-4444 ou 0800-775-4000, ou pelo e-mail ouvidoria@ouribank.com. O número de telefone da Central de Atendimento ao Público do Banco Central do Brasil é 145.
O cartão de débito Visa da Nomad (“Cartão de Débito Nomad Visa”) é emitido pelo Community Federal Savings Bank (“Banco”), membro do FDIC, sob licença da Visa U.S.A. Inc. A Nomad é gerente de programas bancários para o Cartão de Débito Nomad Visa e é única e exclusivamente responsável por fornecer atendimento ao cliente em nome do Banco para o Cartão de Débito Nomad Visa e a conta de depósito à vista americana associada. O Banco não tem associação com quaisquer outros serviços oferecidos pela Nomad.
O Cartão de Débito Nomad Visa requer uma verificação de identidade tanto por parte da Nomad quanto pelo Banco. A disponibilidade de fundos na conta de depósito à vista nos EUA depende do momento das suas instruções de pagamento e pode estar sujeita a restrições de prevenção a fraudes. Portanto, os tempos de transferência podem variar.
Fundos depositados em reais não são mantidos com o Banco até serem convertidos em dólares pela Nomad e transferidos para o Banco. O Banco, como membro do FDIC, oferece à você cobertura de seguro FDIC para os fundos na conta de depósito à vista nos EUA, até US$250.000,00 por depositante, por categoria de titularidade e por instituição depositária segurada. Para mais informações sobre o seguro FDIC, visite www.FDIC.gov. Você é responsável por gerenciar seus ativos totais em todos os bancos dentro do programa FDIC para garantir que permaneça dentro dos limites de cobertura.
Seu saldo em dólares pode ser mantido pelo Banco em uma ou mais das outras instituições de depósito seguradas pelo FDIC, listadas em https://www.cfsb.com/fdic/ (“bancos da rede”). A lista de bancos da rede está sujeita a alterações de tempos em tempos. Seu saldo em dólares no Banco, juntamente com qualquer outro depósito que você mantenha no Banco, são segurados até US$ 250.000,00 no total e, da mesma forma, seu saldo em dólares mantido em um banco da rede, juntamente com qualquer outro depósito que você mantenha no banco da rede, são segurados até US$250.000,00 no total em caso de falência do banco. Os valores de fato segurados podem ser menores ou sofrer alterações com base em qualquer outro saldo que você mantenha separadamente em um banco da rede.
Os serviços de investimento disponíveis na plataforma da Nomad são oferecidos a investidores residentes, domiciliados ou incorporados na República Federativa do Brasil por meio da Global Investment Services Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. (“Global DTVM”), nos termos da parceria firmada com a Nomad Investment Services (para mais informações, acesse o documento Parceria Global DTVM aqui).
A Global DTVM é uma distribuidora de títulos e valores mobiliários devidamente autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil (“BCB”) e registrada como integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários brasileiro junto à Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”).
A Nomad Investment Services é uma corretora nos EUA, que também presta serviços exclusivamente para indivíduos brasileiros não residentes nos EUA por meio de parceria com a Global DTVM, instituição sediada no Brasil e registrada na Comissão de Valores Mobiliário, nos termos da regulamentação da CVM, em especial do Parecer de Orientação CVM nº 33/2005 (para mais informações, acesse o documento Parceria Global DTVM aqui). Verifique o histórico da Nomad Investment Services no BrokerCheck da FINRA.
Nos termos do Parecer de Orientação CVM nº 33, de 30 de setembro de 2005, do Memorando nº 112/2020-CVM/SMI/GME, de 29 de outubro de 2020, e da decisão proferida pelo Colegiado da CVM por meio da Reunião nº 08, de 23 de fevereiro de 2021, a oferta de serviços de intermediação de valores mobiliários emitidos e admitidos à negociação no exterior, como no caso dos serviços de investimento prestados pela Nomad nos Estados Unidos, deve ser intermediada por uma instituição integrante do sistema de distribuição de valores mobiliários brasileiro, como a Global DTVM. Para mais informações sobre a parceria Global DTVM e Nomad Investment Services, acesse aqui.
A Nomad Investment Services oferece seus serviços exclusivamente nos Estados Unidos e de acordo com as regras e regulamentações aplicáveis aos EUA. Esses serviços não estão registrados nem são supervisionados pela CVM ou por outra instituição reguladora brasileira. Leia mais nos Avisos Legais - Serviços de Investimento. Para registrar reclamações ou solicitar suporte, clientes residentes ou domiciliados no Brasil, que se tornaram clientes da Nomad Investement Services por meio da Global DTVM, estão convidados a entrar em contato conosco em support@nomadglobal.com ou +55 (11) 4200-0204 (Brasil) / +1 (888) 998-2261 (EUA).
Certos serviços de investimento nos Estados Unidos fornecidos pela Nomad Investment Services dependem de integrações com parceiros, como a Apex Clearing Corporation (“Apex”), membro da Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”) (www.finra.org) e da Securities Investor Protection Corporation (“SIPC”) (https://www.sipc.org/).
A SIPC protege os valores mobiliários de clientes de seus membros em até US$ 250.000,00 para reclamações de dinheiro. Brochura explicativa disponível mediante solicitação ou em www.sipc.org. O SIPC não protege contra perdas de mercado e não cobre depósitos bancários. Seus investimentos são mantidos em uma conta individual na Apex. Verifique os registros dessas empresas na ferramenta BrokerCheck da FINRA (www.brokercheck.finra.org/).
A proteção disponível pelo FDIC, aplicável à conta bancária nos Estados Unidos disponível na plataforma da Nomad, não cobre os saldos depositados na Apex.
A transferência de recursos para sua conta de investimento pode ser realizada por meio da Nomad Fintech ou de Agente de Câmbio, na forma prevista nos Termos de Uso – Serviços Nomad, Componentes de Remessa.
Seus investimentos no exterior podem estar sujeitos à tributação no Brasil e, adicionalmente, seus rendimentos podem estar sujeitos à tributação nos Estados Unidos. Para mais informações, veja os Avisos Legais - Serviços de Investimento.
Embora a Nomad avalie cuidadosamente os ativos disponíveis em nosso aplicativo, não damos nenhuma afirmação sobre a probabilidade de qualquer investimento atingir um resultado ou objetivo específico. O desempenho passado não garante resultados futuros. Os valores dos ativos flutuam (volatilidade), o que significa que os retornos em um período podem ser significativamente mais altos ou mais baixos do que em um período anterior. Os investimentos na Nomad podem perder valor. A Nomad não pode prever flutuações do mercado ou outras incertezas que possam afetar o valor de qualquer investimento. Para mais informações, acesse Fatores de Risco. Como indivíduo, você deve considerar cuidadosamente a adequação de seus investimentos à sua situação financeira, incluindo necessidades de fluxo de caixa, circunstâncias fiscais, perfil de risco ou outros fatores subjetivos. É recomendado que você utilize todos os recursos disponíveis para se informar sobre investimentos de maneira geral e sobre a composição geral de seu portfólio. Questões fiscais ou legais relativas aos investimentos realizados através da Nomad devem ser obtidas pelos próprios clientes. A Nomad e suas afiliadas não fornecem nenhum tipo de aconselhamento legal ou fiscal.
A Nomad Wealth Management Ltda. (“Nomad Wealth”), é uma entidade que atua como consultor de Valores Mobiliários autorizado pela CVM atuando de forma independente em território brasileiro. Ao contratar seus serviços, o cliente pode receber recomendações personalizadas e orientações estratégicas considerando seu perfil de risco, os seus objetivos e sua situação financeira. Os serviços da Nomad Wealth visam auxiliar investidores na tomada de decisões de investimento, porém não garantem resultados e não substituem sua análise. Informe-se sobre os riscos de cada investimento e invista com responsabilidade.
As marcas registradas, logotipos e marcas de serviço que aparecem nos Serviços, incluindo, mas não se limitando à marca registrada “Nomad” são marcas registradas e marcas de serviço da Nomad. Outros nomes de empresas, nomes de produtos e nomes de serviços usados e exibidos nos Serviços podem ser marcas registradas ou marcas de serviço de seus respectivos proprietários, que podem ou não endossar ou estar afiliados ou conectados conosco. Nada nos Serviços deve ser interpretado como concessão, implicitamente ou de outra forma, de qualquer licença ou direito de usar qualquer marca registrada ou marca de serviço exibida nos Serviços sem nossa permissão prévia por escrito em cada caso. Por favor, leia nossa Política de Privacidade e a Política de Segurança da Informação para saber mais sobre proteção de dados, seus direitos enquanto titular de dados e cibersegurança.
