Guia de como investir em metais: Ouro, prata e estratégias de proteção
Quer diversificar sua carteira? Saiba como explorar o investimento em ouro e prata por meio de ETFs, ações e fundos. Conheça as vantagens e a função de proteção em crises.
por
Time Nomad
10 min.
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Publicado em
18/11/2025
Desde que as primeiras moedas foram cunhadas, o ouro e a prata estabeleceram-se como uma reserva de valor global inquestionável. O fascínio por esses ativos não se perdeu com o tempo; ao contrário, ganhou novos contornos na era financeira moderna. Em um cenário de incertezas geopolíticas, inflação crescente e taxas de juros voláteis, a busca por como investir em metais preciosos se torna uma estratégia importante de proteção patrimonial.
Por décadas, investir em ouro significava apenas comprar barras físicas e alugar um cofre. Hoje, o mercado oferece uma gama de instrumentos financeiros eficientes que permitem ao investidor brasileiro acessar o preço do ouro e da prata com liquidez, baixo custo e diretamente em dólar.
Neste guia, desvendamos o papel decisivo dos metais em uma carteira diversificada, as vantagens e desvantagens de cada ativo, e as quatro principais formas de alocação de capital que você pode utilizar na sua jornada de investimentos globais.
Por que investir em metais preciosos? (Vantagens e desvantagens)
Adicionar commodities metálicas à sua carteira não é sobre buscar crescimento exponencial, mas sim sobre proteção e estabilidade. Eles funcionam como uma apólice de seguro contra eventos extremos, cumprindo um papel que ações ou títulos de dívida, sozinhos, não conseguem preencher.
Vantagens: hedge contra a inflação e diversificação
O comportamento do ouro, em particular, o torna um dos ativos mais importantes em qualquer estratégia de diversificação séria:
- Hedge contra a Inflação: O ouro é o ativo anti-moeda. Quando as moedas fiduciárias (emitidas por governos) perdem valor devido à inflação, o ouro historicamente se aprecia. Seu poder de compra é duradouro ao longo dos séculos.
- Diversificação e Descorrelação: Em momentos de crise no mercado de ações (os bear markets), o ouro tende a subir ou a manter-se estável. Essa característica de ser descorrelacionado dos demais ativos o torna um amortecedor indispensável para a volatilidade do portfólio.
- Refúgio em Crises Geopolíticas: Em guerras, tensões internacionais ou colapsos de confiança bancária, o ouro e a prata funcionam como o porto seguro definitivo, um ativo líquido e aceito em qualquer parte do mundo.
- Ausência de Risco de Crédito: O valor do metal não depende de um governo, de uma empresa (como ocorre com ações) ou de um banco central. Ele possui valor intrínseco.
Desvantagens e riscos (volatilidade e falta de renda passiva)
Embora seja um ativo de proteção importante, o investimento em metais tem suas peculiaridades:
- Não Gera Renda Passiva: Diferente de um REIT ou de uma ação que paga dividendos, o metal em si não gera fluxo de caixa. O retorno é puramente baseado na valorização do preço, o que exige paciência do investidor.
- Volatilidade no Curto Prazo: O preço pode ser bastante sensível a anúncios do Federal Reserve (Fed) e à variação das taxas de juros americanas. Taxas de juros altas tornam o dólar mais atraente, pressionando para baixo o preço do ouro.
- Custos de Armazenamento: Se o investidor optar pelo metal físico, deve arcar com taxas de custódia, transporte e seguro, o que pode erodir a rentabilidade.
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Para quem o investimento em metais é recomendado?
O investimento em metais preciosos é mais adequado para investidores com foco no longo prazo. É um ativo que se compra pensando na proteção da próxima década ou na próxima grande crise, e não no retorno do próximo trimestre.
Ele é decisivo para aqueles que:
- Buscam hedge contra o risco de cauda: Investidores preocupados com eventos de baixa probabilidade, mas alto impacto (inflação hiperbólica, guerras, etc.).
- Querem diversificação em dólar: Para brasileiros, a compra de ativos em dólar já é uma proteção. A compra de ouro em dólar pode adicionar uma camada extra de diversificação contra o risco-país.
- Têm horizonte temporal extenso: O melhor desempenho do ouro é medido em décadas, e não em anos.
As 4 principais formas de investir em metais
Existem quatro principais formas de se expor aos metais preciosos no mercado global. Destas, a Nomad oferece as opções 2 e 3 (Ações de mineradoras e ETFs) para você investir diretamente em dólar, com liquidez e baixo custo.
1. O metal físico (compra direta de barras e moedas)
A forma mais ancestral de como investir em metais preciosos é comprar a barra de ouro (bullion) ou moedas (como a American Eagle). Essa compra pode ser feita por meio de distribuidoras autorizadas ou dealers.
- Prós: Propriedade direta. O metal está literalmente em suas mãos.
- Contras: Custos de spread (diferença entre preço de compra e venda) altos, dificuldades logísticas de transporte e armazenamento, e necessidade de seguro contra roubo.
Atenção: Este tipo de aquisição não está disponível diretamente pela Conta Investimento Nomad.
2. Ações de mineradoras (stocks)
Com essa estratégia, você não compra o metal, mas sim as empresas que o retiram da terra. Ao comprar ações de mineradoras você se beneficia não só da alta do ouro, mas também da eficiência operacional da empresa.
- A alavancagem: Se o custo de extração de uma onça de ouro é de US$ 1.000, e o preço do ouro sobe de US$ 1.800 para US$ 1.900 (alta de 5.5%), o lucro da mineradora por onça extraída aumenta de US$ 800 para US$ 900 (alta de 12.5%). As ações tendem a se mover com alavancagem em relação ao preço do metal.
- Vantagem: Potencial de receber dividendos, além da valorização do capital.
- Risco: Você assume o risco do preço do ouro e o risco operacional da empresa (greves, problemas ambientais, má gestão).
3. ETFs (Exchange Traded Funds)
O investimento em ETFs (Fundos Negociados em Bolsa) é, para o investidor moderno, a modalidade mais competente e eficiente para investir em ouro e prata.
- O que são: Os ETFs de commodities negociados nos EUA que rastreiam o ouro e a prata, são fundos que possuem o metal físico em custódia.
- Vantagem: Extrema liquidez, transparência de preço (acompanham de perto a cotação da commodity) e baixo custo de administração (taxas anuais mínimas). Com a Nomad, você acessa esses ativos com a mesma facilidade de comprar uma ação.
4. Fundos de investimento e fundos mútuos
Estes são fundos gerenciados por especialistas que investem em um mix de ativos ligados aos metais preciosos (ações de mineradoras, ETFs, contratos futuros e, em alguns casos, o metal físico).
- Vantagem: O gestor toma as decisões de alocação, buscando otimizar o retorno e o risco.
- Desvantagem: Geralmente cobram taxas de administração e performance mais elevadas.
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O conteúdo disponibilizado aqui não constitui ou deve ser considerado como conselho, recomendação ou oferta pela Nomad. Este material tem caráter exclusivamente informativo. Todo investimento envolve algum nível de risco. Rendimentos passados não são indicativos de rendimentos futuros. Siga sempre o seu perfil de investidor. A Nomad Wealth Management Ltda. (“Nomad Wealth”), é uma entidade que atua como consultor de Valores Mobiliários autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários, atuando de forma independente em território brasileiro. Ao contratar seus serviços, o cliente pode receber recomendações personalizadas e orientações estratégicas considerando seu perfil de risco, os seus objetivos e sua situação financeira. Os serviços da Nomad Wealth visam auxiliar investidores na tomada de decisões de investimento, porém não garantem resultados e não substituem sua análise. Leia os avisos legais.
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