O que são Treasuries? Conheça os título de renda fixa do Tesouro dos EUA

Investir em renda fixa é uma boa opção para quem busca segurança e rentabilidade garantida, especialmente em momentos de juros altos. Essa é a regra para qualquer país, inclusive os Estados Unidos. Nesse cenário, os Treasuries se destacam por serem aplicações que ajudam a mitigar os riscos, mas apresentam bom potencial de rentabilidade.

Emitidos pelo governo americano, esses títulos permitem que você invista em renda fixa no exterior e alie retorno, segurança e diversificação na sua carteira de investimentos. Para entender melhor, vamos apresentar as características desse ativo e como você pode aplicar seu capital nessa classe.

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O que são Treasuries?

Treasuries são títulos de dívida emitidos pelo governo dos Estados Unidos. Semelhantes ao Tesouro Direto brasileiro, podem ter sua indexação atrelada ao Consumer Price Index (CPI), o índice de inflação oficial do país. Eles são usados para financiar as operações do governo e projetos públicos.

Quando você compra esses ativos, é como se emprestasse dinheiro ao Tesouro americano para a realização de investimentos. Em troca, você recebe a rentabilidade, de acordo com as condições acordadas.

Qual a diferença entre Treasuries e Bonds?

Como explicamos, os Treasuries são títulos de dívida emitidos exclusivamente pelo governo dos Estados Unidos. Os Bonds, por outro lado, são um termo mais amplo que se refere a títulos de dívida emitidos por diversas entidades, incluindo corporações, governos municipais e estaduais, além do governo federal (que emite os Treasuries).

Enquanto os Treasuries são sinônimo de segurança e estabilidade, os Bonds podem variar significativamente em termos de risco e rendimento. Bonds corporativos, por exemplo, geralmente oferecem retornos mais altos do que Treasuries para compensar o maior risco de crédito associado à empresa emissora.

Portanto, ao escolher entre Treasuries e Bonds, é crucial considerar o emissor, o risco de crédito, o prazo de vencimento e o potencial de retorno de cada título.

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Os principais tipos de Treasuries e suas características

Os Treasuries podem ser divididos de acordo com o prazo de vencimento, que pode variar entre alguns meses até 30 anos. Os principais tipos de Treasuries são:

Treasury Bills (T-Bills)

São títulos de dívida de curto prazo, isto é, o vencimento está próximo e varia de 4 semanas a 1 ano. Você compra o ativo com desconto, e a diferença entre o valor de compra e o de face é a rentabilidade a ser paga no final do prazo.

Treasury Notes (T-Notes)

Com vencimento de médio prazo (entre 2 e 10 anos), paga juros semestrais. No vencimento, você recebe os últimos 6 meses de juros mais o valor de face, que é de US$ 1 mil.

Treasury Bonds (T-Bonds)

São títulos do Tesouro dos EUA de longo prazo, com vencimento entre 20 e 30 anos. Pagam juros semestrais aos investidores e devolvem o valor de face — geralmente US$ 1.000 por título — no vencimento. Embora possam ser vendidos no mercado secundário antes do prazo final, o resgate integral pelo governo ocorre apenas no vencimento.

Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

Parecido com o Tesouro IPCA, o TIPS tem sua indexação atrelada ao CPI. O prazo varia entre 5 e 30 anos, e o pagamento de juros é semestral. Devido à oscilação da inflação, o valor principal do título pode aumentar ou diminuir, conforme o acúmulo do índice no período.

Floating Rate Notes (FRNs)

Os FRNs são títulos pós-fixados, com vencimento de até 2 anos. O pagamento de juros é trimestral, com variação de acordo com a flutuação das taxas de juros nos EUA.

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Como funcionam os Treasuries?

Os Treasuries funcionam como um empréstimo ao governo dos Estados Unidos. O objetivo desses títulos é captar recursos financeiros para o financiamento de diferentes atividades, por exemplo, em infraestrutura, educação e saúde. Em contrapartida, os investidores têm direito ao pagamento do capital aplicado acrescido de juros.

Ao saber o que são Treasuries, dá para perceber que existem vários papéis. É importante conhecer as alternativas para entender como investir na renda fixa americana.

Outra característica relevante é o fato de serem ativos bastante seguros. Portanto, é ideal para qualquer perfil de investidor, especialmente os conservadores. No entanto, moderados e arrojados têm a oportunidade de diversificar a carteira com esses títulos.

Emissão e negociação dos Treasuries

A emissão dos Treasuries é feita exclusivamente pelo governo dos Estados Unidos, o que aumenta a segurança desses títulos, já que as chances de inadimplência são mínimas. A aquisição dos papéis é válida para qualquer investidor no mundo, e a negociação acontece com base no dólar.

Um detalhe interessante é que, apesar de serem relativos à economia americana, esses ativos servem como referência para outras emissões de títulos ao redor do mundo. O motivo é simples: para serem atrativos para os investidores, outros ativos de renda fixa precisam pagar uma taxa de juros maior do que a dos Treasuries.

Para que isso aconteça, é incluído o spread, isto é, um acréscimo adicional. A negociação pode ocorrer no mercado primário ou secundário por meio de um home broker.

Mercado primário e secundário

O mercado primário é o ambiente de emissão dos Treasuries, e o investidor compra o título de maneira direta por meio do leilão feito pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos. Já o mercado secundário é o local em que a aquisição e a venda dos papéis ocorre entre os investidores.

Ambos são importantes. A maior parte das transações acontece no mercado secundário, que traz mais liquidez e reflete as expectativas dos investidores.

Como o valor dos Treasuries pode flutuar?

O valor dos Treasuries pode flutuar de acordo com diferentes aspectos, como a inflação, as oscilações nas taxas de juros, a demanda dos títulos e a percepção de risco por parte dos investidores.

A rentabilidade também oscila conforme alguns desses fatores, ainda que a maioria dos títulos tenha uma taxa de juros prefixada. Essa é uma forma de garantir mais previsibilidade ao investidor.

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Quais as vantagens de investir em Treasuries?

Investir em Treasuries é vantajoso por se tratar de títulos de renda fixa emitidos por uma das economias mais sólidas do mundo, com risco de inadimplência extremamente baixo. Além disso, eles podem contribuir para a diversificação da carteira e oferecer rentabilidade atrativa em cenários de aversão ao risco ou queda dos juros globais.

Veja mais benefícios de saber como investir no Tesouro americano.

Segurança e estabilidade

Os Treasuries são investimentos seguros por mais de uma razão. De um lado, são títulos de renda fixa, que tradicionalmente são menos arriscados. De outro, a emissão vem de uma das maiores e mais consolidadas economias do mundo.

Essas características fazem com que a chance de você não receber o dinheiro no vencimento seja muito pequena. Essa estabilidade é um fator importante na hora de decidir em quais títulos investir seu capital.

Diversificação da carteira de investimentos

A diversificação de investimentos pode acontecer de diferentes maneiras, inclusive de forma geográfica. Ao entender o que são Treasuries e investir nessa classe de ativos, você diminui o risco do portfólio, porque tem um número maior de ativos disponíveis, com características e rentabilidades diversas.

Acesso ao mercado americano

O mercado americano é um dos mais sólidos do mundo e tem bom potencial de rentabilidade. Isso assegura um rendimento estável e a proteção contra a desvalorização da moeda brasileira.

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Como investir em Treasuries?

Para investir em Treasuries, é possível aplicar o capital de maneira direta ou indireta. Em outras palavras, existe a possibilidade de fazer a compra do título ou optar por um ETF ou fundo de investimento.

Veja como investir em Treasuries conforme as duas formas possíveis.

Investimento direto em Treasuries

No caso de optar pelo investimento direto em Treasuries, abra uma conta em uma corretora de valores ou fintech autorizada a operar esse ativo.

Com a Conta de Investimentos Nomad, você pode investir em Bonds e Treasuries, além de ETFs, REITs e ações, diversificando a sua carteira e construindo patrimônio em moeda forte.

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Investimento indireto em Treasuries

Você também pode investir em Treasuries de forma indireta, por meio de ETFs e fundos de investimento que incluem esse ativo em suas carteiras. Os ETFs são ativos negociados em bolsa de valores que replicam o desempenho de um índice de títulos americanos. Dessa maneira, você consegue diversificar a sua carteira com mais segurança e facilidade.

Os Treasuries são boas oportunidades de investimentos. Seguros e confiáveis, apresentam baixíssimo risco e ainda oferecem um potencial de rentabilidade interessante. De qualquer maneira, é importante alinhar as suas decisões ao seu perfil de investidor.

Pense, também, na diversificação e considere todos os possíveis riscos, inclusive aqueles relacionados à flutuação do câmbio. Ao considerar todos esses aspectos, você consegue atingir o melhor resultado e construir um patrimônio sólido com a ajuda de uma das maiores economias do mundo.

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